ارزیابی سرمایه گذاری و ROIC

خلاصه

آیا نیاز دارید چندین پروژه سرمایه گذاری یا شرکت های عمومی را برای سرمایه گذاری ارزیابی کنید؟ این ارزیابی سرمایه گذاری و ROIC برگه اکسل کارایی استفاده از سرمایه بین شرکت ها بر اساس فرضیات بازده سرمایه گذاری شده (ROIC)، نرخ بازسرمایه گذاری و چندگانه ارزیابی مقایسه می کند. سپس، پیش بینی های سود خالص و ارزش سهام به دست آورده شده و بازده ها برای مدت طولانی توسط شرکت مقایسه می شوند. حساسیت بازده ها نسبت به فرضیات اصلی نیز ارائه می شود.

Questions and answers

How can one improve their skills in investment valuation?

View answer

One can improve their skills in investment valuation by gaining a deep understanding of financial metrics such as Return on Invested Capital (ROIC), reinvestment rate, and valuation multiples. It's also beneficial to practice forecasting net income and equity value, and comparing returns over the long term. Understanding the sensitivity of returns to these core assumptions is also crucial. Additionally, continuous learning through reading books, attending workshops, and taking courses on investment valuation can also be very helpful.

What are some resources to learn more about investment valuation?

View answer

There are numerous resources available to learn more about investment valuation. Some of the most popular ones include books like 'The Little Book of Valuation' by Aswath Damodaran, 'Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies' by McKinsey & Company, and 'Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset' by Aswath Damodaran. Online courses on platforms like Coursera, Udemy, and Khan Academy also offer comprehensive lessons on investment valuation. Additionally, financial blogs, podcasts, and YouTube channels can be a great source of information.

View all questions

Ask follow up

download

Download this spreadsheet

Download free version

Excel Copy Google Sheets

Not for commercial use

Or, start for free ⬇️

Download and customize this and hundreds of business spreadsheet templates for free

Sign up

OR

Voila! You can now download this spreadsheet

Download

برجسته های برگه ها

ROIC معیار مقایسه عملکرد بین کسب و کارها است، متخصصان McKinsey & Co می گویند. برای ابزارهای برتری که تحلیلگران McKinsey استفاده می کنند، قالب ارائه ما را با چارچوب 7S مک کینزی بررسی کنید. پس از این برگه برای انجام مقایسه شرکت و اندازه گیری عملکرد در بخش های سرمایه گرانقیمت مانند تولید، خرده فروشی و غیره استفاده کنید.

کاملاً ممکن است که محاسبه ROIC نیاز به مدیریت حجم های بالای داده داشته باشد. برای ارائه این داده ها به صورت قابل هضم و ایجاد "گفتگو" با اعداد خود، از نمودارها و گراف ها استفاده کنید. برای گزینه های بیشتر، قالب ارائه ما را با مجموعه نمودارها (بخش 2) بررسی کنید.

کاربرد

در مقاله ای که Joe Knight، یک مربی مالی و کسب و کار، برای Harvard Business Review (HBR) نوشته، توصیه می کند که هنگام محاسبه بازده سرمایه گذاری، موارد زیر را در نظر بگیرید:

1. هزینه های نقدی اولیه را تعیین کنید - این شامل مواردی مانند هزینه های تجهیزات، هزینه های حمل و نقل، هزینه های نصب، هزینه های راه اندازی، آموزش برای افراد درگیر و غیره می شود. "هر چیزی که در راه اندازی پروژه دخیل است باید بخشی از هزینه های نقدی اولیه شما باشد. اگر فقط قصد خرید یک ماشین جدید را دارید، تخمین تمام هزینه ها بسیار آسان است. یک پروژه یا ابتکاری که احتمالاً چند ماه طول خواهد کشید، سخت تر خواهد بود،" Knight می گوید.
2. جریانات نقدی از سرمایه گذاری را پیش بینی کنید - در اینجا، شما باید جریان نقدی خالصی را که سرمایه گذاری به همراه خواهد داشت، تخمین بزنید، با توجه به متغیرهایی مانند افزایش سرمایه کار، تغییرات در مالیات و تنظیمات برای هزینه های غیر نقدی. قرار دادن جریانات نقدی روی یک تقویم به تخمین بازده های شما سال به سال یا حتی ماه به ماه کمک خواهد کرد.
3. حداقل بازده را تعیین کنید - حداقل نرخ بازده اغلب به عنوان "نرخ مانع" نامیده می شود. شرکت ها ممکن است بسته به ریسک موجود در سرمایه گذاری های پیشنهادی، بیش از یک نرخ مانع داشته باشند. Knight می گوید: "مردم مالی نرخ های مانع را با نگاه کردن به هزینه سرمایه شرکت، ریسک موجود در یک پروژه خاص، و هزینه فرصت از دست رفتن سرمایه گذاری های دیگر تعیین می کنند."

آمار

2020 سال چالش برانگیزی بود اما همچنین سال یادگیری بود. New Constructs - شرکتی که ابزارهای تحقیق بر روی سهام را در بازار ارائه می دهد، گزارش مهمی را منتشر کرد که در Forbes به نمایش درآمد. این گزارش رانندگان درآمد اقتصادی را تحلیل می کند: ROIC، حاشیه NOPAT، چرخش سرمایه گذاری شده و هزینه میانگین وزن دار سرمایه (WACC) برای S&P 500 - شاخص بازار سهامی که عملکرد سهام 500 شرکت بزرگ را اندازه گیری می کند.

Questions and answers

What are some other important reports published by New Constructs?

View answer

The specific details about other reports published by New Constructs are not mentioned in the content. However, New Constructs is known for its comprehensive financial analysis and it likely publishes a variety of reports on different aspects of the market, including individual stock analysis, sector analysis, and broader market trends.

How can the ROIC & Investment Valuation spreadsheet be improved for better investment decision making?

View answer

The ROIC & Investment Valuation spreadsheet can be improved for better investment decision making by incorporating more comprehensive data, such as industry-specific metrics, and by improving the user interface for easier navigation and understanding. Additionally, the spreadsheet could benefit from the inclusion of predictive analytics features that can help forecast future trends based on historical data.

View all questions

Ask follow up

پژوهشگران در سال 2020 متوجه شدند:

• ROIC برای بخش مواد اولیه از سال 2011 در حال کاهش طولانی مدت بوده و از انتهای سال 2019، 54 نقطه پایه کاهش یافته است.
• ROIC برای بخش مصرف کنندگان چرخه ای توسط بیماری COVID-19 به شدت آسیب دید و به کمترین سطح خود از اواسط سال 2011 افت کرده است.
• ROIC برای بخش انرژی در طول بیماری COVID-19 که با افزایش تولید از عربستان سعودی و روسیه همزمان بود، بیشتر از همه بخش ها آسیب دید.
• ROIC برای بخش مالی از انتهای سال 2019، 82 نقطه پایه کاهش یافته است اما هنوز بسیار بالاتر از کمترین سطح بحران مالی است.
• ROIC برای بخش بهداشت و درمان فقط 14 نقطه پایه از انتهای سال 2019 کاهش یافته و از انتهای سال 2016 نسبتاً ثابت باقی مانده است.

• ROIC برای بخش صنایع دومین بخش سخت زده امسال بود و از انتهای سال 2019، 217 نقطه پایه کاهش یافته است زیرا این بخش بیشترین بخش از تعطیلات جهانی را تحمل کرد.
• ROIC برای بخش خدمات عمومی از انتهای سال 2019، 27 نقطه پایه کاهش یافته و دوباره زیر WACC بخش است.
• ROIC در بخش تکنولوژی از انتهای سال 2018 کاهش یافته اما در یک روند صعودی طولانی مدت است. حاشیه NOPAT بخش تکنولوژی واقعاً از 19.9٪ در انتهای سال 2019 به 20.0٪ TTM بهبود یافته است.